國內(nèi)外各項紛擾因素，不減分類評價對證券行業(yè)的深遠(yuǎn)影響。

　　2020年度分類評價自評階段已經(jīng)結(jié)束，最新的分類評價結(jié)果將于近期公布。雖然結(jié)果有待公布，但各家券商對自身加分幾何減分幾何已有大概判斷。

　　證券時報記者根據(jù)公開信息梳理，2020年度分類評價中，有15家券商業(yè)務(wù)指標(biāo)將加分超過5分，頭部券商在風(fēng)控指標(biāo)、扶貧等履行社會責(zé)任目標(biāo)中加分同樣具有優(yōu)勢。那么各家券商扣分項的表現(xiàn)又是如何呢？

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、各大自律監(jiān)管機構(gòu)、央行等在2019年5月1日至2020年4月30日之間，累計針對證券公司及其從業(yè)人員發(fā)布了103張罰單，至少45家券商被點名處罰；至少有6家券商因監(jiān)管罰單被扣超過5分，投行業(yè)務(wù)違規(guī)依然是被罰最重的領(lǐng)域，內(nèi)控不完善是分支機構(gòu)被罰的普遍原因，反洗錢工作依然任重道遠(yuǎn)。

　　不過，根據(jù)《2020年證券公司分類評價工作底稿》，證券公司分類評價券商扣分項共有資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險管理、信息技術(shù)管理、客戶權(quán)益保護(hù)、信息披露、被采取的措施、被自律組織采取書面自律措施和紀(jì)律處分、其他等9大維度，且當(dāng)事公司在評價期外被采取行政處罰及重大行政監(jiān)管措施情況，以及涉及的刑事訴訟、民事訴訟，都可作為扣分依據(jù)，罰單梳理僅僅是其中的部分事項，不能以偏概全，僅供參考。

　　至少6家券商被扣超5分

　　據(jù)記者梳理，扣分在5分以上的券商至少有6家，分別為華信證券（已被甬興證券接盤）、金元證券、德邦證券、新時代證券、國融證券和廣發(fā)證券。

　　2019年11月14日，因華信證券凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定且逾期未改正，嚴(yán)重?fù)p害客戶合法權(quán)益，危及公司穩(wěn)健運行等問題，證監(jiān)會決定撤銷該公司全部業(yè)務(wù)許可。根據(jù)證券公司分類監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，公司被實施撤銷部分業(yè)務(wù)許可行政處罰或被刑事處罰的，每次扣10 分。據(jù)此，華信證券至少應(yīng)被扣10分，不過在上述處罰的同時，證監(jiān)會成立清算組對華信證券實施托管，后被寧波國資系新設(shè)券商甬興證券接盤，華信證券不復(fù)存在。

　　金元證券、德邦證券、新時代證券在評價期內(nèi)，均因投行業(yè)務(wù)違規(guī)而受到了沒收收入、罰款的處罰，按照相關(guān)規(guī)定，各應(yīng)扣6分。其中，金元證券擔(dān)任山東雅百特借殼中聯(lián)電氣的財務(wù)顧問，后爆發(fā)重大造假案，金元證券因未勤勉盡責(zé)，于2019年7月份被處沒一罰三共計4000萬元的監(jiān)管重罰，金元證券后提出行政復(fù)議被駁回；德邦證券曾擔(dān)任五洋建設(shè)債券主承銷商，2019年11月份，因未勤勉盡責(zé)而被罰沒逾1900萬元；新時代證券作為美麗生態(tài)收購八達(dá)園林的獨立財務(wù)顧問和主承銷商，未勤勉盡責(zé)，于2019年6月被罰沒合計4400余萬元。

　　國融證券因債券交易中存在風(fēng)控問題，于去年5月份被下達(dá)行政監(jiān)管措施，被限制債券自營業(yè)務(wù)6個月，暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年。此外，國融證券資管部兩位負(fù)責(zé)人也被監(jiān)管處罰。根據(jù)分類監(jiān)管規(guī)定，限制業(yè)務(wù)活動6個月以下每次扣2.5分，限制活動超過6個月被扣3分，合計扣5分。此外，國融證券作為三鼎控股的債券受托管理人，未能采取有效手段督促發(fā)行人及時履行信披義務(wù)，收到監(jiān)管警示函，被扣0.5分。

　　再看看廣發(fā)證券，在評價期內(nèi)，廣發(fā)證券主要受罰的問題在于香港子公司的風(fēng)控缺失，去年8月份被暫停限制增加場外衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模6個月、限制增加新業(yè)務(wù)種類6個月的行政監(jiān)管措施，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，這兩項限制措施將被扣5分。此外，在擔(dān)任中鐵寶盈廣發(fā)新三板特定資產(chǎn)管理計劃財務(wù)顧問過程中，內(nèi)控存在缺陷，被出具警示函，再扣0.5分；2019年底，又因合規(guī)不完善問題再收監(jiān)管函，應(yīng)扣0.5分。

　　不過，最讓廣發(fā)證券“元氣大傷”的處罰并不在2020年度分類評價期內(nèi)。2020年7月10日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，因在康美藥業(yè)相關(guān)投行業(yè)務(wù)中存違規(guī)行為，擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機構(gòu)資格6個月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個月的監(jiān)管措施。各家券商可以根據(jù)自身情況來調(diào)節(jié)跨年度的處罰，因此該項處罰將體現(xiàn)在哪一年的評價，還未可知。

　　需要說明的是，因每個違規(guī)事項所耗費調(diào)查時間不一，不排除一些扣分事項的相關(guān)影響已體現(xiàn)在上一年度分類評價的可能，具體以2020年分類評價結(jié)果為準(zhǔn)。

　　27家券商事涉

　　分支機構(gòu)/從業(yè)人員違規(guī)

　　數(shù)量龐大的分支機構(gòu)和從業(yè)人員向來是合規(guī)管理的難點，也難免會出現(xiàn)一些合規(guī)管理漏洞。據(jù)不完全統(tǒng)計，評價期內(nèi)，各地證監(jiān)局共向27家券商的分支機構(gòu)/從業(yè)人員下發(fā)30份監(jiān)管罰單。

　　愛建證券有兩個營業(yè)部同一天受罰，原因是這兩家營業(yè)部在開展集合資產(chǎn)管理計劃銷售業(yè)務(wù)過程中存在承諾最低收益等違規(guī)行為，該資管計劃在后續(xù)出現(xiàn)了兌付風(fēng)險。2019年9月18日，浙江證監(jiān)局對愛建證券杭州富春路證券營業(yè)部和嘉興斜西街營業(yè)部作出責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并對營業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行約談。根據(jù)分支機構(gòu)減半處罰以及同一事件不重復(fù)處罰的原則，這兩張罰單共計被罰1.5分。

　　東莞證券虎門分公司負(fù)責(zé)人在未經(jīng)過公司審批的情況下，組織員工向客戶銷售非東莞證券代銷的私募證券投資基金，于2019年6月26日被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，或被扣1.25分；此外，金元證券福州曙光路證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人任職期間，存在為客戶之間的融資提供中介或者其他便利、擅離職守、未能勤勉盡責(zé)等行為，2019年5月份被認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

　　在評價期內(nèi)，中信證券有兩家營業(yè)部因內(nèi)控合規(guī)問題被罰，且存在問題頗為類似。其中，北京紫竹院路證券營業(yè)部存在多名客戶開戶資料重要信息填寫缺失、未按規(guī)定向北京證監(jiān)局報告營業(yè)部負(fù)責(zé)人任職情況等問題；廣州番禺萬達(dá)廣場營業(yè)部的問題是未按規(guī)定及時向監(jiān)管報告營業(yè)部負(fù)責(zé)人代履職情況，均被責(zé)令改正，合計扣1分。

　　監(jiān)管對從業(yè)人員開具罰單數(shù)量并不少，多為投行和分支機構(gòu)人員，其中保代的處罰往往伴隨著機構(gòu)的重大失職，扣分項已體現(xiàn)在機構(gòu)的處罰當(dāng)中；而分支機構(gòu)人員的處罰有時也會影響任職機構(gòu)的分類評價結(jié)果。

　　違規(guī)炒股是從業(yè)人員領(lǐng)取罰單的“重災(zāi)區(qū)”，一旦被監(jiān)管查處就是“身敗名裂”的下場。比如，東吳證券蘇州濱河路營業(yè)部總經(jīng)理辛某文，違規(guī)炒股被監(jiān)管罰沒2100多萬元，并采取3年市場禁入措施；申萬宏源證券衢州縣西街營業(yè)部副總經(jīng)理羅某因違規(guī)炒股被罰沒300余萬元；中信建投證券原交易部投資經(jīng)理肖某彬因借用他人名義炒股被罰沒近20萬元，并于今年被判處有期徒刑一年緩刑一年。東吳證券相關(guān)人士表示，監(jiān)管對辛某文的處罰并不“傷及”公司，故不扣分，文內(nèi)對證券從業(yè)人員的處罰均未扣分，皆以監(jiān)管公布的最終結(jié)果為準(zhǔn)。

　　反洗錢工作任重道遠(yuǎn)

　　自律監(jiān)管機構(gòu)罰單也會在分類評價中進(jìn)行相應(yīng)扣分，主要是反洗錢事項違規(guī)行為。據(jù)不完全統(tǒng)計，央行、交易商協(xié)會共計開出15張罰單，其中14單都與反洗錢有關(guān)。

　　華泰證券因未履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送可疑交易報告、與身份不明的客戶進(jìn)行交易，今年2月份被央行罰款1010萬元，可能是央行對券商反洗錢工作不到位開出的最大金額罰單。此外，信達(dá)證券、申萬宏源證券寧波和湖北分公司、銀河證券內(nèi)蒙古分公司、光大證券廣東分公司、招商證券長春和蘭州某營業(yè)部等等，均于評價期內(nèi)收到了央行對其反洗錢工作不到位的扣分。

　　根據(jù)分類監(jiān)管規(guī)定，證券公司被證券期貨行業(yè)自律組織采取書面自律管理措施的，每次扣0.25分；子公司違反自律監(jiān)管規(guī)則的行為負(fù)有責(zé)任，被直接采取書面自律管理措施或者紀(jì)律處分的，按以上原則減半扣分。這些罰單均對券商進(jìn)行0.125分至0.25分不等的扣分。

　　值得一提的是，中金公司在評價期內(nèi)收到了交易商協(xié)會責(zé)令整改的處分措施。因作為京糧集團(tuán)相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商，在債券存續(xù)期間未能對資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)等重大事項進(jìn)行有效監(jiān)測以及信息披露。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，將被扣0.5分。

　　根據(jù)監(jiān)管下發(fā)的通知，今年A類券商占比將提至50%，98家參評公司中有49家有望獲得A類，AA級是否會隨之?dāng)U容尚未可知。根據(jù)自評底稿來看，今年共有58家券商可獲業(yè)務(wù)指標(biāo)加分，其中有15家券商此項指標(biāo)可獲加5分以上（含5分）。華泰證券可加11分，國泰君安可加10.5分，中信證券、中金公司、廣發(fā)證券可獲加10分。而從風(fēng)險控制指標(biāo)、服務(wù)脫貧攻堅、服務(wù)民企紓困等社會責(zé)任履行情況來看，依然是頭部券商加分的概率更大。因此，是否能夠最大程度減少扣分，對分類評價結(jié)果至關(guān)重要。